算力基础设施加速建设，光通信行业景气度持续攀升。近期，多家光通信相关上市公司披露2025年业绩预告，预计净利润同比增幅普遍在30%以上，部分企业甚至有望实现翻倍乃至数倍增长。
与此同时，多家公司同步披露新订单进展，业绩增长与订单落地形成共振，行业高景气特征进一步凸显。
多家企业业绩增长
从业绩表现来看，光通信相关企业盈利能力显著提升。
例如，1月21日晚间，天孚通信发布2025年业绩预告，预计全年实现归属于上市公司股东的净利润18.81亿元至21.50亿元，同比增长40%至60%；扣非归母净利润同比增幅同样接近六成。公司表示，人工智能行业加速发展及全球数据中心建设提速，带动高速光器件需求持续增长。
天孚通信此前在接受机构调研时透露，公司已具备800G及1.6T高速光引擎的量产能力，1.6T产品已实现正常交付，并持续推进性能优化与成本控制。在行业需求快速增长的背景下，部分物料存在阶段性提产瓶颈，公司正通过加强供应链协同来保障交付能力。
同样受益于AI算力与数据中心建设的还有剑桥科技。1月16日，剑桥科技公告称，预计2025年实现归母净利润2.52亿元至2.78亿元，同比增长51.19%至66.79%。
剑桥科技公告显示，2025年业绩持续增长，直接驱动力仍为公司三大核心业务——高速光模块、宽带接入及无线接入业务的协同发展。其中，高速光模块业务受益于人工智能和全球数据中心建设提速带来的旺盛市场需求，以及公司通过嘉善新生产基地投产、马来西亚生产基地产能爬坡及国内外基地规划扩产的持续性产能布局，订单规模与发货数量同比均大幅增长。
光库科技业绩亦实现高增长，1月16日，光库科技公告称，预计2025年实现归母净利润1.69亿元至1.82亿元，同比增长152%至172%。从业务结构看，2025年上半年，公司光通信器件业务板块占总收入的比重已提升至46.9%。
此外，长芯博创预计2025年归母净利润同比增长超过3倍。公司表示，报告期内，云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术对算力的需求推动数据通信市场快速发展，带动公司数据通信相关产品收入稳步增长，进而带动净利润增长；报告期内，公司控股子公司长芯盛的业绩同比大幅增长，同时公司通过收购长芯盛少数股东合计持有的18.16%股权，将公司对长芯盛的持股比例从42.29%提升至60.45%，持股比例增加使归属于上市公司股东的净利润相应增长。
添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹对《证券日报》记者表示，当前光通信行业处于由AI算力需求驱动的超高景气阶段，核心驱动力是全球科技巨头对算力基础设施的规模化投资，这直接拉动了高速光模块及全产业链的需求与技术升级。
从市场空间看，根据弗若斯特沙利文的数据，光模块产品的全球销售收入由2020年的112亿美元增至2024年的178亿美元，复合年增长率为12.2%，并有望于2029年达到415亿美元，复合年增长率为18.5%。
订单加速放量
除业绩向好外，相关企业新订单不断，也进一步印证了行业高景气的持续性。
1月21日，腾景科技公告称，公司近日收到某客户C子公司的采购订单，总金额为1280万美元（约8915万元人民币），产品为二维准直器阵列。
公告显示，本次订单供货产品二维准直器阵列为光通信领域高端光器件的重点产品之一，可满足下游OCS光交换机厂商对于不同端口数量规格的准直器阵列产品的定制化需求，为AI算力中心及超大规模光互联网络建设提供关键元器件支持，有助于巩固和提升公司在光通信产业链关键环节的市场影响力和核心竞争力。
在下游设备端，罗博特科亦披露重大合同进展。1月6日，罗博特科公告称，公司全资子公司ficonTEC近日与交易对手方瑞士某头部公司C的子公司签署的单笔合同金额约为770万欧元（折合人民币约6307.84万元），占公司2024年度经审计营业收入的比例超过了5.70%，该合同单笔金额重大，且系ficonTEC与该客户签订的第二条全自动OCS（光交换机）封装整线订单。
整体来看，光通信行业景气度持续攀升，既得益于算力需求的快速释放，也与数据中心架构升级密切相关。
工业和信息化部信息通信经济专家委员会委员盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示，随着人工智能应用不断深化，算力需求持续增长，英伟达等算力服务器提供商正尝试通过CPO（共封装光学）等方案逐步替代传统铜缆，以提升服务器内部及服务器之间的通信效率，这一趋势直接带动了光通信产品的需求增长。
盘和林进一步表示，中国CPO企业在规模和部分技术领域已处于全球领先位置。随着数据中心建设和算力投资持续推进，光通信行业的景气周期有望进一步延长。
吴婉莹表示，在算力需求牵引下，光通信产业链正在加速向高端化演进。包括硅光、CPO等新技术，正逐步成为行业竞争的重要方向。行业增长不再局限于量的扩张，而是伴随产品结构和技术路径的系统性升级。
从中长期来看，吴婉莹表示，光通信仍处于AI新型基础设施建设的早期阶段，下一代技术将接力发展。不过，资本市场也需警惕高估值、技术路线不确定性以及市场增长预期可能放缓等潜在风险。
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